רוב מחשבוני העצמאות הכלכלית מתעלמים לגמרי מהפנסיה הישראלית, או מתייחסים אליה כמו לחיסכון אמריקאי גנרי. המחשבון הזה מדמה את הפקדות החובה שלך לקרן הפנסיה, את קצבת הזקנה מביטוח לאומי, את קרן ההשתלמות והקופת גמל להשקעה, ואת הטבות המס שמגיעות איתן — לצד המזומן וההשקעות הנזילות שבאמת בשליטתך.
הכול מתעדכן באופן מיידי. הסכומים בשקלים של היום.
משכנתא נגמרת. התייחסות להחזר כאל הוצאה קבועה לכל החיים מנפחת את ההון שאתם צריכים — השאירו ריק ושום דבר למטה לא משתנה.
אם אתם ממלאים כאן, ודאו שההוצאה השנתית היעד למעלה לא כוללת את החזרי המשכנתא — אחרת הם נספרים פעמיים והתאריך שלכם ייראה רחוק יותר ממה שהוא.
שאלה אחת, פעם אחת
ההוצאה השנתית שהזנתם למעלה — ₪0 — כבר כוללת את החזרי המשכנתא?
המספר הראשי כאן משלב את התיק הנזיל שלכם ואת קרן הפנסיה — בכבוד לעובדה שהפנסיה נעולה עד גיל 60 ושקצבת הזקנה מתחילה רק בגיל הזכאות. אנחנו מדמים חודש אחר חודש: כמה שנים עד שהחיסכון שלכם, לפי הכללים האמיתיים האלה, שורד עד גיל 95.
הפקדות חובה + הפקדה וולונטרית, בניכוי הנחת דמי ניהול ממוצעים. לא נזילה עד גיל 60.
מזומן והשקעות מחוץ לפנסיה — זה מה שצריך לממן את החיים בין "עצמאות כלכלית" לגיל 60.
כל הוצאה אחרת בעמוד הזה רצה כל החיים. זו נגמרת — וזה משנה כמה הון אתם באמת צריכים.
כדי שלא תצטרכו להזין הכול מחדש בפעם הבאה. נשמר במכשיר הזה בלבד — לא נשלח לשום מקום, ואין לנו שרת שיכול לקבל אותו.
רוב המחשבונים שואלים "כמה צריך". השאלה שמזיזה את התאריך לא פחות היא באיזה סדר מרוקנים — ולזה אין תשובה אחת.
לשכירים אנחנו מניחים את "מסלול סעיף 14" הנפוץ: 6% עובד + 6.5% מעסיק (רכיב תגמולים) + 8.33% מעסיק (רכיב פיצויים) = 20.83% מהשכר, עד תקרה חודשית של כ-₪50,695 (2025, צמודה לשכר הממוצע במשק ומתעדכנת מדי שנה). המינימום החוקי בפועל הוא 18.5% (6% + 6.5% + 6%), אך רוב המעסיקים כיום משתמשים בשיעור הפיצויים המלא. לעצמאים (גילאי 21–60) אנחנו מדמים את המסלול המדורג בחוק: 4.45% על הכנסה עד כמחצית השכר הממוצע (כ-₪6,658 לחודש), ו-12.55% על ההכנסה שבין מחצית לשכר הממוצע המלא (עד כ-₪13,316 לחודש) — ללא חובת הפקדה מעבר לכך.
אנחנו מניחים שקרן הפנסיה נזילה (כקצבה או כהיוון) החל מגיל 60, בהתאם לחוק. גיל הזכאות לקצבת זקנה מביטוח לאומי הוא 67 לגברים. לנשים גיל הזכאות עולה בהדרגה ותלוי בשנת ובחודש הלידה המדויקים — אנחנו מציגים כאן הערכה גסה של כ-65 שמצפה להמשיך ולעלות, אך זהו פישוט משמעותי. בדקו את הגיל המדויק שלכם באתרביטוח לאומי (btl.gov.il) לפני קבלת החלטות.
לפי תעריפי ביטוח לאומי בתוקף מ-1 בינואר 2026: קצבת יחיד/ה בסיסית ₪1,838 לחודש (₪1,941 מגיל 80), בתוספת "תוספת ותק" של 2% לכל שנת ביטוח מלאה, עד תקרה של 50% תוספת. אנחנו לא מדמים תוספת בת/בן זוג, תוספת ילדים, תוספת דחיית קצבה, או ניכויי ביטוח בריאות — כולם קיימים בפועל ועשויים לשנות את הסכום שתקבלו. הקצבה גם עוברת מבחן הכנסה בין גיל הזכאות לגיל 70 (עלולה להיות מופחתת אם יש הכנסה גבוהה מעבודה), ומעל גיל 70 אין יותר מבחן הכנסה — לא מדמים את זה כאן.
מוצג כשדה נפרד ולא נכלל כברירת מחדל במספר העצמאות הכלכלית הראשי, כי מבחינה טכנית מדובר בכסף נעול לתקופות של 6 שנים (עם פטור ממס על הרווח בסוף כל מחזור), ולא נזיל לגמרי כמו תיק השקעות רגיל — גם אם בפועל רבים מתייחסים אליו כמעין "קרן חירום" ארוכת טווח. אתם יכולים לבחור לכלול אותו דרך התיבה שמתחת לשדה. שיעורי הפקדה טיפוסיים הם כ-2.5% עובד ו-7.5% מעסיק, עד תקרת שכר של כ-₪15,712 לחודש (2025) לצורך פטור ממס.
המספר הראשי אינו נוסחה סגורה אלא סימולציה חודשית: לכל "גיל פרישה" מועמד, אנחנו בודקים אם התיק הנזיל וקרן הפנסיה יחד שורדים הוצאה שנתית של היעד שקבעתם עד גיל 95 — בכבוד לכך שהפנסיה לא נזילה לפני גיל 60, ושמגיל הזכאות שלכם קצבת הזקנה מקזזת חלק מההוצאה השנתית הנדרשת מהתיק. אם התיק הנזיל מתרוקן לפני גיל 60 ואי אפשר לגעת עדיין בפנסיה — הפרישה בגיל הזה נכשלת בסימולציה, וגיל הפרישה בפועל נדחה. זהו מודל ריאלי בהרבה ממודל "משיכה בטוחה" גנרי שמתעלם מהמבנה הישראלי הייחודי.
מאז רפורמת "מסלולי ברירת המחדל תלויי הגיל" (2016) של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, רוב החוסכים בישראל משובצים אוטומטית למסלול שבו החשיפה למניות יורדת עם הגיל: עד גיל 50 החשיפה יכולה להגיע לכ-50% ואף יותר, בגילאי 50–60 היא יורדת לכ-35%–40%, ומגיל 60 היא מצטמצמת לכ-20% בדגש על יציבות. זהו ברירת המחדל שלנו כאן, אך אתם יכולים לבחור ידנית מסלול "מנייתי" (חשיפה גבוהה, כ-85% בהנחתנו), "כללי" (מסלול ותיק יותר, לא תלוי גיל, כ-60%), או "סולידי" (אג"חי ברובו, כ-15%) — הן לפנסיה והן לקרן ההשתלמות בנפרד. האחוזים המדויקים משתנים בין חברות הביטוח וקרנות הפנסיה השונות, ואלה הערכות מייצגות בלבד.
אם הזנתם הכנסה חודשית משכירות, אנחנו מחשבים את המס האמיתי לפי סעיף 122 לפקודת מס הכנסה: מסלול הפטור (פטור מלא עד תקרה חודשית של כ-₪5,654, 2026) לעומת מסלול מס מחזור של 10% על מלוא ההכנסה ברוטו ללא ניכוי הוצאות — ובוחרים אוטומטית את המסלול הזול יותר. יש גם מסלול שלישי (מס שולי עם ניכוי הוצאות בפועל) שלא חישבנו, כי הוא תלוי במדרגת המס האישית שלכם ובהוצאות בפועל. בין התקרה לכפל התקרה (~₪11,308) יש גם אפשרות ל"פטור חלקי" — אך מכיוון שהיא חושפת חלק מההכנסה למס השולי, שברוב המקרים גבוה מ-10%, אנחנו מציגים כברירת מחדל את מסלול ה-10% מעל התקרה כאומדן ריאלי. ההכנסה נטו נכללת כתזרים קבוע גם בתקופת הצבירה וגם בפרישה (בהנחה שהנכס ממשיך להיות מושכר).
כלי חיסכון גמיש נוסף שאינו קשור לפנסיה: הפקדה מכסף שכבר שולם עליו מס (ללא ניכוי או זיכוי בכניסה), אך הרווח בתוכה נדחה ממס עד המשיכה, ואפשר לעבור בין מסלולי השקעה בלי אירוע מס. תקרת הפקדה שנתית של כ-₪81,711 לאדם (2025). במשיכה כהון — מס רווח הון של 25% על הרווח בלבד; ממשיכה בגיל 60 ואילך, אפשר להמיר לקצבה חודשית פטורה ממס לכל החיים. בשונה מקרן השתלמות, אין נעילה ל-6 שנים — הכסף נזיל בכל עת (בכפוף למס הרווח). אנחנו מדמים רק צבירה מהיתרה הקיימת (ללא הפקדה חודשית נוספת מדומה), ולא נכלל בתיק הנזיל למעלה כדי לשמור על אותה גישה שמרנית כמו בקרן ההשתלמות.
לשכירים: זיכוי מס של 35% על הפקדה עצמית של עד 7% מהשכר המוכר לצורך הטבה (תקרה של כ-₪9,700 לחודש, 2026). מכיוון שההפקדה החובה של העובד היא כבר 6%, נשאר "מרווח" קטן של כ-1% מהשכר המוכר שזכאי לזיכוי נוסף על הפקדה וולונטרית — התיבה למטה מחשבת את המרווח הזה עבורכם. מעבר לכך, יש גם מסלול ניכוי+זיכוי נוסף (סעיף 47) על שכר שאינו מבוטח בפנסיה, שלא חישבנו כאן. לעצמאים: הטבה נדיבה יותר של עד כ-16% מההכנסה המוכרת (עד תקרה שנתית של כ-₪232,800) — כ-11% כניכוי מההכנסה החייבת (שווה לשיעור המס השולי שלכם) ועוד כ-5% כזיכוי בשיעור 35%. את שווי הניכוי לא חישבנו במספרים כי הוא תלוי במדרגת המס האישית שלכם.
כשמגיע הרגע להמיר צבירה פנסיונית לקצבה חודשית, יש תקרה בשם "קצבה מזכה" (כ-₪9,430 לחודש, 2025) שממנה כ-57% פטורים ממס — כלומר עד כ-₪5,375 לחודש מקצבה יכולים להיות פטורי מס לגמרי, לפני שמתחילים לשלם מס הכנסה רגיל על העודף. בנוסף, קצבה שמומנה מהפקדות פטורות ממס לפי תיקון 190 ("קצבה מוכרת") עשויה להיות פטורה במלואה וללא תקרה. לא דימינו כאן המרה של הצבירה לקצבה בפועל — זו הערכה אינפורמטיבית בלבד.
הצבירה בקרן הפנסיה ובתיק הנזיל מבוססת על תמהיל תשואה נומינלי של כ-7% למניות ו-3% לאג"ח, לפי הקצאת המניות שבחרתם. בקרן הפנסיה הפחתנו הנחת דמי ניהול ממוצעת של כ-0.5% לשנה. הצבירה בקרן הפנסיה נדחית ממס עד המשיכה (ולא ממוסה שנתית), ולכן לא הפחתנו מס רווחים שנתי כפי שעשינו, למשל, בחישוב הסופר האוסטרלי.
אנחנו מדמים צמיחת תיק בתשואה ריאלית של 7% למניות ו-2.5% לאג"ח — "ריאלית" כלומר אחרי אינפלציה, כך שכל הסכומים בעמוד הזה באמת בערכים של היום.
מה השתנה: המחשבון הזה השתמש קודם בתשואות נומינליות של 7% ו-3%, בזמן שההוצאה השנתית בפרישה נשארה קבועה על הסכום שהזנתם — ועדיין תיארנו את התוצאות כ"בערכים של היום". השילוב הזה לא היה עקבי: אם הצמיחה נומינלית, גם ההוצאה צריכה לעלות עם האינפלציה. התאמנו את העמוד להנחות הריאליות של המחשבון הראשי. ההשפעה על התאריך שלכם מתונה — בערך 0.1 עד 1.2 שנים מאוחר יותר, תלוי בהגדרות, כשהשינוי הגדול ביותר הוא במסלולים אג"חיים, מכיוון שרק מספר האג"ח השתנה.
מה עוד לא פתרנו: האם 7% ריאלי למניות הוא עצמו אופטימי מדי. זה נמצא בקצה העליון של הציפיות ארוכות הטווח הנוכחיות. אנחנו מעדיפים להציג את ההנחה בגלוי מאשר להגן על מספר בודד — ולכן בורר התשואה הריאלית הצפויה למעלה מאפשר לכם להריץ הכול מחדש ב-6% / 2% או ב-5% / 1.5%. אם התאריך זז הרבה בין האפשרויות, הפער הזה הוא החשיפה האמיתית שלכם לסיכון שוק.
מיסוי מדויק על משיכת הון מהפנסיה, פיצויי פיטורים ("פיצויים") מעבר להפקדה השוטפת, מסלול הניכוי+זיכוי הנוסף על שכר לא מבוטח (סעיף 47), שווי הניכוי לעצמאים (תלוי מדרגת מס אישית), סף מינימום ותק של 3–6 חודשים לפני תחילת חובת הפקדה, ומבחן ההכנסה המדויק על קצבת הזקנה בין גיל הזכאות ל-70. גם לא דימינו שינוי הדרגתי אמיתי במסלול ההשקעה בתוך אותה תקופת גיל (המודל שלנו קופץ בין שלוש רמות קבועות), ולא הבדל בין ניהול אקטיבי/פסיבי או דמי ניהול שונים בין קרנות. כל אלה עשויים לשנות משמעותית את התוצאה האישית שלכם.
המוסד לביטוח לאומי (btl.gov.il) — תעריפי קצבת זקנה בתוקף מ-1.1.2026; כל זכות (kolzchut.org.il) — מדרגות מס הכנסה והטבות מס על הפקדות פנסיוניות; רשות המסים — לוח עזר לחישוב מס הכנסה 2025; חברי הראל, אלטשולר שחם ומגדל — טבלאות תעריפים 2025; רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון — רפורמת מסלולי ברירת המחדל תלויי הגיל (2016); ynet.co.il ואתרי מנורה מבטחים וכלל ביטוח — אחוזי חשיפה למניות טיפוסיים לפי מסלול גיל. הערכות חינוכיות בלבד — ודאו מול הגורמים הרשמיים ומול תלוש השכר שלכם לפני קבלת החלטות.